Brasília – Na primeira operação do tipo em dois anos, o Tesouro
Nacional vendeu R$ 3 bilhões em títulos no mercado internacional. Os
papéis, atrelados à moeda brasileira e com vencimento em 2024, foram
vendidos a investidores norte-americanos e europeus com taxa de retorno
de 8,60% ao ano, os menores juros já registrados para esse tipo de
título.
O governo pega dinheiro emprestado dos investidores internacionais por
meio do lançamento de títulos da dívida externa com o compromisso de
devolver os recursos com juros. Isso significa que o Brasil devolverá o
dinheiro daqui a 12 anos com a correção dos juros acordada, ou seja, de
8,60% ao ano.
As emissões externas podem ser feitas em dólares ou em reais. Nos
títulos vinculados à moeda norte-americana, o Tesouro Nacional assume o
risco da desvalorização do real (ou da alta do dólar). Nas emissões em
reais, esse risco é repassado aos compradores internacionais, que terão
prejuízo caso o dólar suba e a moeda brasileira se desvalorize. Segundo o
Tesouro, esse tipo de operação não tem como objetivo principal captar
recursos para o governo brasileiro, mas fornecer um referencial de juros
para as empresas brasileiras que lançarem títulos no exterior.
Para um país lançar títulos na própria moeda no mercado internacional,
os investidores externos precisam estar seguros da capacidade de
pagamento no país. As emissões pelo Tesouro Nacional em reais começaram
em 2005. A última operação do tipo tinha ocorrido em outubro de 2010,
quando o Tesouro obteve juros de 8,85% ao ano com papéis que vencem em
2028.
Taxas menores de juros indicam menor grau de desconfiança dos
investidores de que o Brasil não conseguirá pagar a dívida. Segundo o
Tesouro Nacional, a demanda pelos papéis brasileiros permitiu conseguir
juros mais baixos no mercado. A procura, informou o governo, foi maior
que a oferta de títulos, mas os técnicos não divulgaram o valor exato.
De hoje (18) até sexta-feira (20), o Tesouro recomprará títulos em
reais no exterior, com vencimento em 2016 e 2022. Segundo o Tesouro
Nacional, a aquisição tem como objetivo melhorar o perfil e alongar o
prazo da dívida pública externa. Atualmente, o Tesouro tem R$ 3,44
bilhões em títulos em reais que vencem em 2016 e R$ 3,06 bilhões com
vencimento em 2022 em circulação no mercado internacional.
O Tesouro Nacional estenderá a emissão ao mercado asiático, onde
pretende lançar mais R$ 300 milhões. Caso todos os papéis sejam
vendidos, o governo terá captado R$ 3,3 bilhões. O resultado final da
operação será divulgado hoje (18).
Por Wellton Máximo
Repórter da Agência Brasil
Repórter da Agência Brasil
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